I venditori allo scoperto si preoccupano di un mondo post-GameStop

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I venditori allo scoperto sono stati a lungo alcuni dei cattivi più insultati di Wall Street. Ma la recente frenesia del “meme stock” – in parte, uno sforzo concertato per spremere tali investitori – ha lasciato molti temendo per i loro mezzi di sussistenza, Il rapporto di Kate Kelly e Matt Goldstein del Times.

I venditori allo scoperto sono stati colpiti dal mercato rialzista. Gli hedge fund che scommettono principalmente contro le azioni sono diminuiti del 47% nell’ultimo anno. “I venditori allo scoperto sono stati picchiati e lasciati morti sul ciglio della strada”, ha detto Jim Chanos, l’investitore che notoriamente ha scommesso contro la Enron prima del suo crollo.

Ora sono preoccupati per le nuove sfide:

  • La frenesia di GameStop mostra che le mandrie abilitate a Internet possono scommettere in massa sulle aziende, facendo salire il prezzo delle azioni e sellando pantaloncini con enormi perdite. “Vedo fondi hedge morti”, ha postato un utente in un forum Reddit.

  • I legislatori di Washington stanno sostenendo i cortometraggi come potenziali manipolatori del mercato. “Dobbiamo trattare con gli hedge fund la cui condotta non etica ha portato direttamente alla recente volatilità del mercato”, ha detto il rappresentante Maxine Waters, un democratico, il capo del Comitato per i servizi finanziari della Camera che supervisionerà un’audizione del 18 febbraio sulla meme stock mania.

  • Operazioni affollate e un mercato rialzista hanno “distrutto ciò che resta dei venditori allo scoperto”, ha affermato Marc Cohodes, un investitore veterano.

Alcuni si preoccupano anche della loro sicurezza personale. Fahmi Quadir, che gestisce un hedge fund da 50 milioni di dollari, condivide le sue coordinate GPS con un collega. E Gabe Plotkin, la cui Melvin Capital è stata specificamente presa di mira dai commercianti di Reddit, ha dovuto assumere la sicurezza dopo che la sua famiglia è stata minacciata.

Una battuta d’arresto nella lotta contro il Covid-19. Sud Africa interruzione della distribuzione del vaccino contro il coronavirus di AstraZeneca dopo uno studio preliminare ha mostrato che aveva un effetto limitato contro la variante del coronavirus identificata per la prima volta nel paese.

Il presidente Biden preme per un’enorme misura di stimolo. Il presidente difeso gli sforzi approvare un pacchetto da 1,9 trilioni di dollari con soli voti democratici, rifiutando le richieste di proposte più piccole. Nelle notizie correlate, i democratici hanno in programma di svelare un file Pagamento in contanti di $ 3.000 per bambino.

I senatori democratici propongono di riscrivere uno scudo legale tecnologico. Il “SAFE TECH Act”, proposto dal senatore Mark Warner della Virginia, lo farebbe stabilire dei limiti all’immunità dei siti web dalla responsabilità legale sui contenuti pubblicati dagli utenti. Ha incontrato resistenze da parte di gruppi che affermano che le piattaforme tecnologiche più piccole potrebbero essere danneggiate più dei giganti come Google e Facebook.

Il Vision Fund di SoftBank registra un enorme guadagno trimestrale. Il fondo di investimento tecnologico dell’azienda giapponese ha riportato un profitto di 8 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre, grazie alle quotazioni di società in portafoglio come OpenDoor e DoorDash. SoftBank nel suo complesso ha registrato un profitto di $ 11 miliardi, superando le stime.

Il meglio del Super Bowl. Certo, Tom Brady ha consolidato il suo status di miglior quarterback di tutti i tempi guidando i Tampa Bay Buccaneers a una grande vittoria sui capi di Kansas City. Ma parliamo degli annunci, che includevano richieste di unità (Bruce Springsteen per Jeep), stranezze nostalgiche (Timothée Chalamet as il figlio di Edward mani di forbice per Cadillac) e semplicemente vecchia stranezza (Toni Petersson, il CEO di Oatly). Il preferito di Andrew: Jason Alexander, in un certo senso, per Tide.

Mentre i legislatori e le autorità di regolamentazione indagano sulla frenesia dei meme stock, stanno dando un’occhiata più da vicino ai forum online e agli account dei social media. Segretario al Tesoro Janet Yellen ha detto ieri che voleva “assicurarsi che gli investitori fossero adeguatamente protetti”.

Le divulgazioni e le esclusioni di responsabilità sono al centro dell’attenzione. Il commerciante noto come “Kitty ruggente“Ha messo un disclaimer sui suoi popolari video di YouTube su GameStop, raccomandando ai potenziali investitori di consultare un consulente prima di agire. Ma un’analisi di oltre 1.200 video TikTok di 50 influencer “StockTok” ha rilevato che il 14% incoraggiava gli utenti a fare scambi senza un disclaimer, secondo la piattaforma di trading di criptovaluta Paxful. Quei video, alcuni dei quali sono stati segnalati da TikTok come “fuorvianti”, hanno raccolto 28,4 milioni di visualizzazioni.

I regolatori sono già stati qui. Durante il boom delle dot-com, la SEC ha tenuto sotto controllo le chat room per segni di manipolazione, come in il caso di Jonathan Lebed, un adolescente che ha pubblicato messaggi reclamizzando azioni di sua proprietà. Nel settembre 2000 si è accordato con l’agenzia accettando di rimborsare $ 285.000.

C’è un ETF per questo: Il gestore patrimoniale VanEck è avviare un fondo che setaccia Twitter, forum e blog per le azioni con un sacco di buzz online.


– In questo giorno di 50 anni fa, il Nasdaq ha avviato la prima borsa valori elettronica, che Il Times ha chiamato “L’innovazione più rivoluzionaria nella storia del mercato over-the-counter.”


Dopo la rivolta del 6 gennaio a Washington, le aziende hanno ripensato alle loro donazioni politiche, come abbiamo spiegato in dettaglio questo fine settimana. Microsoft, che ha donato centinaia di migliaia di dollari nei recenti cicli elettorali ai repubblicani che hanno continuato a contestare la certificazione dei voti dopo l’assalto al Campidoglio, ha detto alla fine della scorsa settimana che li avrebbe tagliati fuori. Nella prima intervista approfondita sulla decisione, il presidente di Microsoft, Brad Smith, ha parlato con Kara Swisher nel podcast “Sway”.

Una donazione è stata una sorpresa particolarmente spiacevole, Ha detto il signor Smith, riferendosi a un regalo al senatore Josh Hawley, che ha guidato gli sforzi repubblicani per mettere in discussione il risultato delle elezioni. “Quando ho saputo a gennaio che quella donazione era stata fatta all’inizio di dicembre, non ha portato un inizio entusiasta alla mia mattinata”, ha detto il signor Smith, che lascia le decisioni quotidiane in quest’area all’azienda Dipartimento PAC.

Microsoft ha ridefinito le sue politiche PAC. Il signor Smith ha detto che la società ora considererà in modo più esplicito questioni come se i politici “facciano bene alla democrazia”.

C’è ancora posto per il PAC aziendale, Ha sostenuto il signor Smith. Anche se il punto di un PAC aziendale è in discussione, “Penso che ne abbiamo uno per buone ragioni”, ha detto. Queste ragioni, in particolare, sono perché questioni cruciali di privacy, sicurezza e concorrenza “saranno decise nel mondo della politica”.


L’azienda dell’assegno in bianco Gores Holding VI acquisisce Matterport in un accordo che stima la società di tecnologia immobiliare a 2,3 miliardi di dollari. La fusione include anche un’infusione di contanti di 640 milioni di dollari.

Alec Gores era in anticipo per il gioco SPAC, in particolare con la sua azienda Offerta 2016 per Hostess. L’azienda vanta anche il più grande accordo SPAC fino ad oggi, prendendo Mutuo all’ingrosso unito pubblico lo scorso anno in un accordo del valore di oltre 16 miliardi di dollari. Gores Holding ha rilanciato settimo SPAC il mese scorso, aiutando gennaio stabilire un record per la raccolta fondi della SPAC, con IPO in bianco del valore di quasi $ 26 miliardi.

  • L’accordo di oggi è stato il primo di Gores da quando Justin Wilson e Ted Fike si sono uniti dal Vision Fund di Softbank, suggerendo un cambiamento tecnologico per l’attività SPAC dell’azienda. Matterport realizza una tecnologia di dati spaziali che aiuta a creare visualizzazioni 3-D di proprietà come case e spazi per eventi.


Gli utili aziendali continuano ad arrivare meglio delle attese, sfidando le previsioni iniziali di un altro declino alimentato dalla pandemia e costringendo gli analisti a migliorare le loro aspettative.

Le società blue-chip che sperano di mantenere viva la serie di vittorie questa settimana includono: Volpe, KKR e Twitter martedì; Coca Cola, GM e Uber il mercoledì; e AstraZeneca, Disney e PepsiCo di giovedì.

Bumble dovrebbe fare il suo debutto sul mercato infrasettimanale e si prevede che raccoglierà circa $ 1 miliardo in un’IPO che stima la società di appuntamenti online a circa $ 6 miliardi.

E infine, il secondo processo di impeachment dell’ex presidente Donald Trump inizia martedì.


L’amministrazione Biden deve scegliere tra prendere una visione progressiva della normativa antitrust, usando la legge per frenare o sciogliere le grandi aziende; attenersi all’approccio laissez-faire che secondo i critici ha portato a un’estrema concentrazione; o cercando di trovare una via di mezzo. La pressione sul presidente da sinistra viene da chi sostiene semplicemente che un approccio più duro ascolta il passato, quando le autorità hanno riconosciuto quello che Louis Brandeis, che è diventato un giudice della Corte Suprema, ha definito il “maledizione della grandezza“All’inizio del XX secolo.

“Il potere di monopolio è un fattore causale nelle nostre sfide economiche più gravi”, stati un nuovo rapporto dall’American Economic Liberties Project, un’organizzazione no-profit antimonopolistica, condivisa prima con DealBook. Il gruppo si schiera per un nuovo-vecchio regime ideologico che regge il consolidamento, proponendo decine di azioni per il Dipartimento di Giustizia, FTC, FCC, Congresso e molti altri organi ufficiali.

  • “Questo è un progetto importante”, ha detto il direttore esecutivo del gruppo, Sarah Miller. La necessità di “rifiutare le vecchie basi ideologiche” è un tema unificante in tutto il rapporto, ha aggiunto. “Non c’è solo un proiettile d’argento.”

È necessaria una nuova lente, La signora Miller ha detto. Per decenni, le revisioni antitrust hanno utilizzato uno “standard di benessere dei consumatori” che esamina le fusioni per l’efficienza economica, principalmente incentrato sull’effetto che un accordo ha sui prezzi. Ma le persone non sono solo consumatori: sono anche lavoratori, elettori, imprenditori e membri della comunità. In pratica, sostiene la Miller, con il consolidamento delle industrie, i consumatori a volte pagano meno per i prodotti, ma anche i salari ristagnano e l’imprenditorialità vacilla.

“La crisi di concentrazione americana non è emersa negli anni di Trump”, ma si è approfondito durante questo periodo, secondo il rapporto. Il gruppo compilato un database scaricabile di oltre 1.300 fusioni significative durante l’era Trump, rilevando che “informazioni di base utilizzabili” su M. & A. è per lo più non disponibile al pubblico.

Offerte

  • Nelle notizie SPAC: Gestione Elliott Secondo quanto riferito, sta considerando di raccogliere 1 miliardo di dollari per un fondo con assegni in bianco; SoftBank sta cercando 630 milioni di dollari per due SPAC; e Danny Meyer, il fondatore di Shake Shack, ha in programma di raccogliere 250 milioni di dollari per un fondo. (WSJ, Bloomberg)

  • Secondo quanto riferito, Oatly, il produttore di prodotti lattiero-caseari a base vegetale, sta cercando una valutazione di $ 10 miliardi nella sua IPO (Bloomberg)

Politica e politica

  • Gli sforzi di Donald Trump per contestare le elezioni presidenziali del 2020 sono costati ai governi federali, statali e locali circa 519 milioni di dollari. (WaPo)

Tech

Meglio del resto

  • Bill McGlashan, l’ex dirigente del TPG coinvolto nello scandalo delle ammissioni al college, si dichiarerà colpevole di due accuse. (Bloomberg)

  • Jeff Immelt accetta un po ‘di colpa per gli inciampi di GE, ma offre anche molte scuse. (ADESSO)

  • Recuperare lo stipendio per cattiva condotta è difficile, quindi alcune aziende costringono i dirigenti ad accantonare le sovvenzioni azionarie per almeno un anno, anche dopo la scadenza. (WSJ)

Ci piacerebbe il tuo feedback! Si prega di inviare pensieri e suggerimenti via e-mail a dealbook@nytimes.com.



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